- Doanh thu AWS AI đạt 15 tỷ USD trong quý 1 năm 2026, mang lại lợi nhuận thực sự.
- Hoạt động kinh doanh chip tùy chỉnh của Amazon tăng gấp đôi lên 20 tỷ USD
- Hạn chế về năng lực có nghĩa là nhu cầu vẫn vượt quá nguồn cung
Trong suốt hai năm, lời chỉ trích lớn nhất về đầu tư vào AI vẫn giống nhau: cho tôi xem doanh thu. Giám đốc điều hành Amazon Andy Jassy đã có câu trả lời thẳng thắn trong tuần này. Trong thư gửi cổ đông thường niên của mình, ông đưa ra doanh thu của AWS AI ở mức hơn 15 tỷ USD trong quý 1 năm 2026, lưu ý rằng doanh thu này đang “tăng lên nhanh chóng” và đưa ra một so sánh rõ ràng với những ngày đầu của AWS, khi mảng kinh doanh trên nền tảng đám mây đạt doanh thu 58 triệu USD ba năm sau khi ra mắt.
Ba năm sau làn sóng AI, con số đó lớn hơn 260 lần. Tiết lộ này đã giúp giảm bớt một số lo ngại của nhà đầu tư về hàng tỷ USD mà Amazon đang triển khai vào các sáng kiến liên quan đến AI. Sau khi bức thư được phát hành, cổ phiếu của Amazon đã tăng 2% trong giao dịch trước giờ mở cửa thị trường.
Những con số này xuất hiện vào thời điểm các thị trường đang gây áp lực mạnh lên những nhà đầu tư siêu quy mô về việc liệu chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI sẽ mang lại lợi nhuận lâu dài hay chỉ đơn giản là đại diện cho sự phân bổ vốn sai lầm lớn nhất trong lịch sử công nghệ.
Phản ứng của Jassy về điều đó là trực tiếp. Ông viết: “Chúng tôi không đầu tư khoảng 200 tỷ USD vào CAPEX vào năm 2026 theo linh cảm.
Việc kinh doanh chip không ai thấy trước được
Con số doanh thu của AWS AI rất đáng kể. Những số chip tùy chỉnh này được cho là nhiều hơn thế. Hoạt động kinh doanh chip của Amazon, bao gồm bộ xử lý Graviton, chip Trainium AI và thẻ mạng Nitro, hiện có tỷ lệ doanh thu hàng năm trên 20 tỷ USD, tăng gấp đôi so với con số 10 tỷ USD được công bố trong kết quả quý 4.
Jassy đã vẽ một đường thẳng giữa quỹ đạo này và những gì xảy ra trong điện toán CPU. Graviton, cung cấp hiệu suất giá tốt hơn tới 40% so với bộ xử lý x86, hiện được 98% trong số 1.000 khách hàng EC2 hàng đầu sử dụng. Trainium2 có hiệu suất giá tốt hơn khoảng 30% so với các GPU tương đương và phần lớn đã bán hết. Trainium3, bắt đầu vận hành vào đầu năm 2026, có hiệu suất về giá cao hơn 30 đến 40% so với Trainium2 và gần như đã được đăng ký đầy đủ.
Bức tranh nhu cầu ấn tượng đến mức hai khách hàng lớn của AWS đã hỏi liệu họ có thể mua toàn bộ công suất Graviton tùy chỉnh của họ cho năm 2026 hay không. Amazon đã từ chối – họ vẫn cần cung cấp dung lượng CPU cho các khách hàng khác – nhưng Jassy cho rằng đó là tín hiệu cho thấy nhu cầu đang ở mức nào.
Jassy cũng nêu ra triển vọng bán chip ra bên ngoài. Ông nói: “Nhu cầu về chip của chúng tôi rất lớn nên rất có thể chúng tôi sẽ bán chúng cho các bên thứ ba trong tương lai”. Điều đó sẽ đưa Amazon vào cuộc cạnh tranh trực tiếp với Nvidia và AMD trong một phân khúc mà công ty cho đến nay chỉ phục vụ nội bộ.
Điều này có ý nghĩa gì đối với Châu Á Thái Bình Dương
Cột mốc doanh thu AWS AI không tồn tại riêng lẻ trong khu vực. AWS đã cam kết đầu tư 12 tỷ đô la Singapore, tương đương khoảng 9 tỷ đô la Mỹ, cho Singapore từ năm 2024 đến năm 2028. Trên khắp Đông Nam Á, Malaysia đang có được sức hút không chỉ với tư cách là một nhánh của Singapore mà còn ngày càng tăng đối với khối lượng công việc địa phương khi chính phủ số hóa nền kinh tế, trong khi thị trường điện toán đám mây của Indonesia đang tăng trưởng với tốc độ CAGR là 48% trong 5 năm qua.
Việc xây dựng lại khu vực đó nằm trong một hạn chế rộng lớn hơn mà Jassy thừa nhận một cách rõ ràng. Doanh thu AI “có thể còn tăng nhanh hơn nữa”, nhưng đối với những hạn chế về năng lực mà ngành công nghệ hiện đang phải đối mặt. AWS đã bổ sung thêm 3,9 gigawatt công suất điện mới vào năm 2025 và có kế hoạch tăng gấp đôi tổng công suất điện vào cuối năm 2027.
Việc tiếp cận nguồn điện lưới vẫn là hạn chế lớn nhất ở Châu Á Thái Bình Dương, một thách thức sẽ gia tăng vào năm 2026 khi khối lượng công việc của trung tâm dữ liệu thay đổi theo nhu cầu chuyên sâu hơn về AI. Đối với các doanh nghiệp trong khu vực đang xây dựng khối lượng công việc AI trên AWS, mức trần công suất đó không phải là mối lo ngại trừu tượng – nó định hình tính khả dụng, giá cả và thời gian thực hiện các dịch vụ mà họ đang lên kế hoạch.
Đối số CAPEX
Amazon nhắc lại kế hoạch chi khoảng 200 tỷ USD chi phí vốn vào năm 2026, với phần lớn dự kiến sẽ được kiếm tiền vào năm 2027 và 2028 và đã được hỗ trợ bởi các cam kết của khách hàng, bao gồm hơn 100 tỷ USD từ OpenAI.
Chu kỳ đầu tư AI đã tạo ra sự hoài nghi thực sự giữa các nhà phân tích và nhà đầu tư về việc liệu lợi nhuận có tương xứng với chi tiêu hay không. Brian Mulberry, giám đốc chiến lược thị trường tại Zacks Investment Management, cho biết: “Tỷ lệ chạy AI là sự xác nhận mạnh mẽ rằng AWS đang biến thành công sự bùng nổ AI thành doanh thu thực sự, tăng trưởng cao. Theo Jassy, vẫn còn là những ngày đầu, nhưng động lực đã giúp AWS trở thành công ty dẫn đầu về cơ sở hạ tầng AI.”
Liệu những người siêu quy mô khác có thể chỉ ra các điểm bằng chứng có thể so sánh được khi họ báo cáo hay không sẽ quyết định sự hoài nghi đó kéo dài bao lâu. Hiện tại, Amazon đã đưa ra con số về thời gian của AI trông như thế nào dưới dạng dòng doanh thu. Phần còn lại của ngành đang được yêu cầu làm theo.
Bạn muốn tìm hiểu thêm về AI và dữ liệu lớn từ các nhà lãnh đạo ngành? Hãy xem AI & Big Data Expo diễn ra ở Amsterdam, California và London. Sự kiện toàn diện này là một phần của TechEx và được tổ chức cùng với các sự kiện công nghệ hàng đầu khác, hãy nhấp vào đây để biết thêm thông tin.
Tech Wire Asia được cung cấp bởi TechForge Media. Khám phá các sự kiện và hội thảo trực tuyến về công nghệ doanh nghiệp sắp tới khác tại đây.
