- Bộ trưởng Thương mại Hoa Kỳ đe dọa đánh thuế 100% đối với các nhà sản xuất chip nhớ nước ngoài trừ khi họ xây dựng ở Mỹ, nhắm vào các gã khổng lồ Hàn Quốc Samsung và SK hynix
- Tối hậu thư về thuế được đưa ra khi giá chip bộ nhớ toàn cầu tăng 40-50% trong bối cảnh nguồn cung khan hiếm, có nguy cơ đẩy chi phí cao hơn đối với các doanh nghiệp APAC đầu tư vào AI cơ sở hạ tầng
Lời đe dọa của Bộ trưởng Thương mại Hoa Kỳ Howard Lutnick về việc áp thuế 100% đối với các nhà sản xuất chip nhớ nước ngoài có nguy cơ làm trầm trọng thêm tình trạng thiếu hụt vốn đã nghiêm trọng trên toàn cầu cái đó đang đẩy giá chip lên mức cao lịch sử—với các doanh nghiệp châu Á-Thái Bình Dương đang phải gánh chịu những hạn chế về nguồn cung và áp lực chi phí khi họ loài để xây dựng cơ sở hạ tầng AI.
Phát biểu tại lễ khởi công nhà máy trị giá 100 tỷ USD của Micron Technology ở New York vào thứ Sáu, Lutnick đã giao hàng tối hậu thư cho các nhà sản xuất chip nhớ: “Họ có thể trả 100% thuế hoặc họ có thể sản xuất ở Mỹ.”
Mặc dù Lutnick không nêu tên các công ty cụ thể nhưng cảnh báo rõ ràng nhắm vào Samsung Electronics và SK Hynix của Hàn Quốc, cùng với Micron có trụ sở tại Hoa Kỳ kiểm soát 79% thị trường bộ nhớ băng thông cao toàn cầu, rất quan trọng đối với các trung tâm dữ liệu AI.
Mối đe dọa thuế quan xuất hiện vào thời điểm bấp bênh đối với thị trường công nghệ toàn cầu. Giá chip nhớ đã được chiếu rồisẽ tăng 40% đến 50% trong quý đầu tiên của năm 2026, với các nhà phân tích kỳ vọng mức giá cao sẽ tiếp tục kéo dài đến năm 2027 do các nhà sản xuất ưu tiên chip HBM có tỷ suất lợi nhuận cao cho các ứng dụng AI thay vì bộ nhớ hàng hóa được sử dụng trong điện tử tiêu dùng, điện thoại thông minh và thiết bị trung tâm dữ liệu tiêu chuẩn.
Siêu chu kỳ chip nhớ va chạm với áp lực chính sách thương mại
Ngành công nghiệp bán dẫn đang trải qua điều mà các nhà phân tích của Bank of America mô tả là “siêu chu kỳ tương tự như sự bùng nổ của những năm 1990”, với dự báo doanh thu DRAM toàn cầu sẽ tăng 51% vào năm 2026 và giá bán trung bình tăng 33%. Theo ước tính của BofA, thị trường HBM đặc biệt dự kiến sẽ đạt 54,6 tỷ USD vào năm 2026, tăng 58% so với năm trước.
Sự tăng trưởng bùng nổ này được điều khiển bởi nhu cầu vô độ về cơ sở hạ tầng AI. Khi các công ty công nghệ đầu tư mạnh vào máy chủ để đào tạo và suy luận mô hình AI, dung lượng DRAM và HBM cao cấp được cài đặt trên mỗi máy chủ AI tiếp tục tăng lên. SK Hynix được cho là đã bán hết toàn bộ năng lực sản xuất năm 2026 cho HBM và chip DRAM tiên tiến cho các khách hàng lớn ngay từ tháng 10 năm 2025, minh họa cho cường độ cạnh tranh vì nguồn cung hạn chế.
Tuy nhiên, việc tập trung vào chip AI cao cấp đã tạo ra một cuộc khủng hoảng thứ cấp. Khi các nhà sản xuất chuyển năng lực sản xuất sang các sản phẩm HBM có tỷ suất lợi nhuận cao hơn, Nguồn cung cấp chip nhớ truyền thống đã thắt chặt đáng kể.
Theo Oxford Economics, tình trạng thiếu chip nhớ hàng hóa sẽ không sớm giảm bớt vì “các nhà sản xuất chip nhớ lớn đang đầu tư để mở rộng năng lực sản xuất, các nhà máy mới phải mất ít nhất vài năm mới đi vào hoạt động”.
Tối hậu thư về thuế quan 100% của Lutnick có nguy cơ làm trầm trọng thêm tình trạng mất cân bằng cung cầu này do có khả năng làm gián đoạn các mạng lưới sản xuất đã được thiết lập và buộc các nhà sản xuất phải lựa chọn giữa việc trả các mức thuế cao hoặc đưa ra các cam kết vốn lớn cho các cơ sở của Hoa Kỳ mà sẽ phải mất nhiều năm mới đi vào hoạt động.
Các doanh nghiệp APAC bị kẹt giữa chi phí gia tăng và sự không chắc chắn về nguồn cung
Đối với các công ty công nghệ, nhà điều hành trung tâm dữ liệu và doanh nghiệp sản xuất trên khắp khu vực châu Á – Thái Bình Dương, sự hội tụ của tình trạng thiếu hụt thị trường tự nhiên và thuế quan bị đe dọa sẽ tạo ra triển vọng về chi phí và nguồn cung đáng lo ngại.
Nghiên cứu đối trọng dự án giá chip nhớ toàn cầu sẽ tăng thêm 20% trong quý 2 năm 2026, sau mức tăng 40-50% trong quý đầu tiên. Những chi phí leo thang này ảnh hưởng trực tiếp đến các doanh nghiệp APAC đang đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI, mở rộng dịch vụ đám mây và các sáng kiến chuyển đổi kỹ thuật số cái đó yêu cầu dung lượng bộ nhớ đáng kể.
Tác động khu vực mở rộng ra ngoài các trung tâm dữ liệu. Các nhà sản xuất điện tử tiêu dùng, công ty ô tô triển khai hệ thống hỗ trợ lái xe tiên tiến và các công ty tự động hóa công nghiệp đều dựa vào ổn định cung cấp chip nhớ và giá cả.
Hạn chế về nguồn cung và biến động giá cả làm phức tạp thêm các quyết định về lập kế hoạch sản xuất và lộ trình sản phẩm trên nhiều lĩnh vực. Samsung và SK Hynix, cả hai công ty Hàn Quốc, đều phải đối mặt với áp lực đặc biệt.
Lutnick tuyên bố rõ ràng rằng các mức thuế quy định trong thỏa thuận thương mại mới Mỹ-Đài Loan “cũng có thể áp dụng cho các công ty bán dẫn ở Hàn Quốc” theo chính sách công nghiệp của chính quyền Trump. Cái này đề nghị Bộ trưởng Thương mại coi các nhà sản xuất bộ nhớ Hàn Quốc là mục tiêu tiềm năng cho các chiến thuật thương mại cưỡng bức tương tự đang được áp dụng cho ngành công nghiệp bán dẫn của Đài Loan.
Hai công ty hiện phải cân nhắc các khoản đầu tư lớn vào năng lực sản xuất của Hoa Kỳ – có thể cần hàng chục tỷ đô la và nhiều năm để hoạt động – trước nguy cơ bị áp thuế trừng phạt có thể khiến họ bị loại khỏi thị trường quan trọng của Mỹ. Lựa chọn nào cũng mang lại ý nghĩa quan trọng đối với khách hàng APAC và sự ổn định của chuỗi cung ứng khu vực.
Tham vọng chip nhớ của Trung Quốc và động lực cạnh tranh khu vực
Mối đe dọa thuế quan và tình trạng thiếu nguồn cung đang đẩy nhanh nỗ lực tự cung cấp chip nhớ của Trung Quốc, tác động đến động lực cạnh tranh khu vực và đa dạng hóa nguồn cung dài hạn.
ChangXin Memory Technologies (CXMT) đã nổi lên là DRAM lớn thứ tư thế giới người chế tạo bất chấp lệnh trừng phạt công nghệ của Mỹ, chạm khắc chiếm 4% thị phần DRAM toàn cầu vào năm 2025 theo dữ liệu của Omdia. DRAM đồng bộ DDR5 mới của công ty, được thiết kế cho máy chủ AI, báo hiệu tham vọng cạnh tranh với Samsung và SK Hynix trong các sản phẩm bộ nhớ tiên tiến.
Công ty mẹ của CXMT đặt mục tiêu huy động 29,5 tỷ nhân dân tệ (4,2 tỷ USD) thông qua đợt IPO trên Star Market của Thượng Hải để tài trợ cho việc nâng cấp công nghệ. Tuy nhiên, các nhà phân tích nhìn thấy khoảng cách đáng kể giữa các công ty chip nhớ Trung Quốc và các công ty dẫn đầu toàn cầu ở cả hai lĩnh vực công nghệ năng lực và quy mô đầu tư.
Bank of America Securities ước tính rằng mục tiêu huy động vốn khoảng 6 tỷ USD của các công ty chip nhớ Trung Quốc chỉ chiếm “một tỷ lệ phần trăm một chữ số trong vốn đầu tư bộ nhớ toàn cầu”, cho thấy ngành công nghiệp nội địa của Trung Quốc vẫn chưa thể bù đắp một cách có ý nghĩa sự gián đoạn nguồn cung tiềm ẩn do chính sách thuế quan của Mỹ ảnh hưởng đến Samsung và SK Hynix.
Đối với các doanh nghiệp APAC, khả năng chip nhớ ngày càng tăng của Trung Quốc đại diện cho một nguồn cung cấp thay thế tiềm năng, mặc dù có những hạn chế về công nghệ và những phức tạp về địa chính trị.
Các công ty hoạt động trong khu vực không chỉ phải giải quyết các hạn chế về công nghệ Mỹ-Trung mà còn phải đặt ra các câu hỏi về hiệu suất, độ tin cậy và khả năng tồn tại lâu dài của các sản phẩm bộ nhớ Trung Quốc cho các ứng dụng quan trọng.
Sự mở rộng của Micron tại Hoa Kỳ và sự thúc đẩy sản xuất trong nước
Tối hậu thư về thuế quan của Lutnick được đưa ra trong thời điểm khởi công cho kế hoạch mở rộng sản xuất quy mô lớn của Micron tại Hoa Kỳ, bao gồm một tổ hợp cơ sở chế tạo và nhà máy Idaho mới ở New York được thiết kế để đưa hoạt động sản xuất HBM quy mô lớn đến đất Mỹ.
Thời điểm này nhấn mạnh quyết tâm của chính quyền Trump trong việc thúc đẩy chính sách thương mại để định hình lại mô hình sản xuất chất bán dẫn toàn cầu.
Cách tiếp cận của chính quyền phản ánh sự căng thẳng cơ bản trong chiến lược bán dẫn của Hoa Kỳ: yêu cầu sản xuất trong nước trong khi vẫn duy trì khả năng tiếp cận và khả năng cạnh tranh thị trường toàn cầu của các nhà sản xuất chip Mỹ. Sự căng thẳng này đã tạo ra sự phản đối chính sách rõ ràng trong các quyết định gần đây—một ngày nào đó sẽ phê duyệt xuất khẩu Nvidia H200 sang Trung Quốc, sau đó áp đặt Tiếp theo là mức thuế 25% đối với chip AI nhập khẩu.
Đối với các nhà sản xuất Hàn Quốc, lựa chọn giữa xây dựng ở Mỹ hay trả 100% thuế là một vấn đề nan giải mang tính chiến lược và không có giải pháp dễ dàng. Các cơ sở của Hoa Kỳ sẽ cần vốn đầu tư lớn, nhiều năm xây dựng và chi phí vận hành có thể cao hơn so với các cơ sở sản xuất đã có ở châu Á.
Tuy nhiên, việc từ chối rủi ro sẽ loại trừ một rủi ro khỏi thị trường công nghệ lớn nhất thế giới và mất vị thế vào tay các đối thủ cạnh tranh sẵn sàng thực hiện những khoản đầu tư đó.
Lập kế hoạch cho sự biến động trong chuỗi cung ứng công nghệ APAC
Sự hội tụ của động lực thị trường tự nhiên và chính sách thương mại tích cực của Hoa Kỳ tạo ra môi trường đầy thách thức cho các doanh nghiệp APAC lên kế hoạch đầu tư cơ sở hạ tầng công nghệ trong 1 năm tới8-24 tháng.
Một số yếu tố cần được xem xét trong kế hoạch doanh nghiệp:
Các dự án cơ sở hạ tầng AI sử dụng nhiều bộ nhớ phải đối mặt với sự không chắc chắn đáng kể về chi phí. Các doanh nghiệp nên lập mô hình nhiều kịch bản về giá và xem xét các phương pháp triển khai theo từng giai đoạn mang lại sự linh hoạt để điều chỉnh dựa trên sự phát triển về nguồn cung và chi phí.
Đa dạng hóa chuỗi cung ứng trở nên quan trọng hơn nhưng cũng phức tạp hơn. Trong khi các nhà sản xuất Trung Quốc giống CXMT cung cấp các lựa chọn thay thế tiềm năng cho các nhà cung cấp Hàn Quốc, nhưng khoảng cách công nghệ và những cân nhắc về địa chính trị đã hạn chế khả năng tồn tại của họ đối với nhiều ứng dụng.
Các doanh nghiệp có thể cần phải xác định chất lượng của nhiều nhà cung cấp và duy trì mối quan hệ giữa các tầng công nghệ khác nhau. Các thỏa thuận cung cấp dài hạn với các nhà sản xuất bộ nhớ có thể mang lại sự bảo vệ về chi phí và tính khả dụngNhưng Đòn bẩy của nhà sản xuất trong điều kiện thị trường chặt chẽ hiện nay sẽ hạn chế lợi ích tiềm năng.
Các doanh nghiệp có yêu cầu về số lượng đáng kể nên khám phá các thỏa thuận có cấu trúc đồng thời nhận ra rằng các nhà sản xuất sẽ ưu tiên những khách hàng lớn nhất, chiến lược nhất của họ.
các mối đe dọa thuế quan độ phân giải cuối cùng vẫn chưa chắc chắn. Nếu Lutnick tuân thủ 100% nhiệm vụ, chi phí bộ nhớ có thể tăng vọt vượt quá dự đoán hiện tại. Nếu Samsung và SK Hynix cam kết lớn lao Đầu tư sản xuất, động lực cung ứng của Hoa Kỳ cuối cùng có thể được cải thiện nhưng không phải trong vài năm. Doanh nghiệp phải lập kế hoạch cho sự biến động bền vững.
Phản ứng chính sách khu vực cũng có thể định hình động lực cung cấp. Hàn Quốc, Đài Loan và các nước khác Chính phủ APAClo ngại về sự ép buộc thương mại của Mỹ có thể thực hiện các chính sách công nghiệp của riêng mình để hỗ trợ các ngành công nghiệp bán dẫn trong nước hoặc tăng cường hợp tác chuỗi cung ứng khu vực.
Sự thiếu hụt chip bộ nhớ và mối đe dọa thuế quan minh họa cách cạnh tranh công nghệ Mỹ-Trung và tham vọng chính sách công nghiệp của Mỹ tạo ra những thách thức kinh doanh hữu hình cho các doanh nghiệp trên toàn khu vực châu Á – Thái Bình Dương. Những gì bắt đầu như sự mất cân bằng cung-cầu tự nhiên do đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI giờ đây đã trở thành hiện thực. được kết hợp bởi các quyết định chính sách thương mại ưu tiên các mục tiêu sản xuất trong nước của Hoa Kỳ hơn là sự ổn định của chuỗi cung ứng toàn cầu.
Đối với các doanh nghiệp APAC, triển vọng ngắn hạn liên quan đến việc điều hướng chi phí cao hơn, sự không chắc chắn về nguồn cung và những thay đổi chính sách nhanh chóng có thể làm thay đổi căn bản các điều kiện thị trường mà không có nhiều cảnh báo.
Cuộc khủng hoảng chip bộ nhớ đóng vai trò như một lời nhắc nhở rằng quy hoạch cơ sở hạ tầng công nghệ hiện phải tính đến sự biến động địa chính trị như một đặc điểm thường trực của bối cảnh bán dẫn.
Bạn muốn trải nghiệm toàn bộ quá trình đổi mới công nghệ của doanh nghiệp? Tham gia TechEx ở Amsterdam, California và London. Bao gồm AI, Dữ liệu lớn, An ninh mạng, IoT, Chuyển đổi kỹ thuật số, Tự động hóa thông minh, Điện toán biên và Trung tâm dữ liệu, TechEx tập hợp các nhà lãnh đạo toàn cầu để chia sẻ các trường hợp sử dụng trong thế giới thực và hiểu biết sâu sắc. Bấm vào đây để biết thêm thông tin.
Tech Wire Asia được cung cấp bởi TechForge Media. Khám phá các sự kiện và hội thảo trực tuyến về công nghệ doanh nghiệp sắp tới khác tại đây.
